주식 기본 8. 매출액, 영업이익, 순이익 이해하기

안녕하세요~ 꼰맹입니다.

​

재무제표를 보신다면 시가총액을 비롯한 기타 지표들을 먼저 살펴보시고

​

매출액, 영업이익, 순이익을 보시게 될 거 같아요.

​

기본적인 개념과 어떻게 투자에 도움을 받을 수 있는지 살펴보겠습니다.

---

​

개념

​

1. 매출액 : 매출을 통해 얻은 총 수익.

​

ex) 100만 원 제품 10 ea 판매 : 매출액 1000만 원

​

​

2. 영업이익 : 영업을 통해 만들어진 매출액에서 제조 원가, 근로자의 임금 등을 포함한 판매관리비를 제한 수익.

​

​

3. 순이익 : 영업이익에 금융손익, 기타손익을 더하고 법인세(세금)을 납부한 후 최종 수익

​

​

삼성전자 반기 매출표

삼성전자	제52 기 반기		​
	3개월	누적
1.수익(매출액)	52,966,142	108,291,320	총매출액
2.매출원가	31,906,198	66,712,892	​
3.매출총이익	21,059,944	41,578,428	​
4.판매비와관리비	12,913,652	26,984,791	​
5.영업이익	8,146,292	14,593,637	1-2-4
6.기타수익	290,279	605,785	​
7.기타비용	1,060,839	1,424,894	​
8.지분법이익	86,222	146,866	​
9.금융수익	1,769,583	5,560,961	​
10.금융비용	1,461,840	4,955,806	​
11.법인세비용차감전순이익(손실)	7,769,697	14,526,549	5+6+7+8+9+10
12.법인세비용	2,214,614	4,086,540	세금
13.계속영업이익(손실)	5,555,083	10,440,009	​
당기순이익(손실)	5,555,083	10,440,009	11-12

​

각 변화의 해석은 아래와 같습니다.

​

1. 매출액 증가 : 양적 성장 판매량 상승.

매출액 감소 : 판매량 감소

​

2. 영업이익 증가 : 판관비(광고, 근로자 임금, 제조원가 등) 감소로 인한 질적 성장.

영업이익 감소 : 판관비 증가(광고, 근로자 임금, 제조원가 등)

​

3. 순이익 증가 : 기타 이익, 금융수익 증가, 세금의 감소.

순이익 감소 : 금융손실, 영업 외 기타 비용 증가, 세금 증가.

​

​

이중 가장 중요한 것이 뭔가 생각한다면

​

저는 영업이익이 가장 중요하다고 생각합니다.

​

영업이익은 앞으로 지속될 가능성이 큰 금액이고

​

순이익은 단기적인 기타수익이 포함되어 있기 때문에

​

지속 여부를 알 수 없기 때문입니다.

---

투자에 이용하는 방법

​

간단하게 3가지 상황만 생각해서 써보겠습니다.

​

1. 매출액은 감소했는데 영업이익은 증가했다.

​

2. 매출액은 증가했는데 영업이익은 감소했다.

​

3. 매출액 영업이익은 그대로인데 순이익만 증가했다.

​

​

​

​

1. 매출액은 감소했는데 영업이익은 증가했다.

​

이럴 경우에는 어떤 이유로 매출액이 감소했는지 파악이 1순위입니다.

​

단기적인 이슈로 매출액 증가율(YOY, QOQ)이 감소했는데

​

판관비를 개선하여 영업이익 증가율은(YOY, QOQ) 증가했다면

​

투자에 있어서는 청신호입니다.

​

매출액만 원상복구하더라도 실제 이익이 더 증가하기 때문입니다.

​

​

2. 매출액은 증가했는데 영업이익은 감소했다.

​

매출액의 증가는 좋은 신호이지만 영업이익이 급감했다면

​

판관비의 어느 부분에서 증가했는지를 살펴보고

​

앞으로 지속될 판관비의 상승인지 단기적인 상승인지를 살펴보아야 합니다.

​

임금의 상승이 판관비의 상승 원인이라면 앞으로 판관비는 줄어들 일이 없기 때문에

​

좀 더 신경을 써야 하는 부분이 생깁니다.

​

​

3. 매출액 영업이익은 그대로인데 순이익만 증가했다?

​

가지고 있던 주식의 실적이 발표되었는데 매출액 영업이익은 그대로인데

​

순이익만 증가했다면 좀 더 빨리 좋은 가격에 매도를 생각할 수 있을 것 같습니다.

​

예를 들어 보유한 주식이 관계기업의 주식을 정리하여 순이익으로 잡혔다면

​

1회 성 이익으로 순이익이 급증했기 때문에 다음 실적에서는

​

매출액은 그대로인데 순이익의 감소로 나타날 수 있습니다.

​

순이익이 감소했다면 실망 매물이 출현할 가능성도 있겠죠

​

​

​

​

이 외에도 여러 가지 상황들이 있습니다.

​

환율, 원자재 가격 변동, 금리 변화 등에 따라서도 많은 변수가 존재하지만

​

매출액 영업이익 순이익이 어떻게 이루어져 있는지 알고 있다면

​

유연하게 대응하는 데 도움이 됩니다.

​