오이솔루션(138080) 전망 & 분석 Feat.광트랜시버

안녕하세요 꼰맹입니다~~.

오늘장은 통신주가 굉장히

많이 올랐습니다. 

오이솔루션, 다산네트웍스, 케이엠더블유, 솔리드 등등 가지고 계셨던 주주분들께서는 

오늘은 마음이 편안하셨을 듯합니다. 

오늘 분석할 종목은 오이솔루션이라는 종목입니다. 

리포트의 내용과 저의 뇌피셜로 이루어진 글입니다. 투자에 참고만 하시고 신중한 투자를 하세요~~

 

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목차

1. 오이솔루션 기업개요.

2. 투자 포인트.

3. 재무분석.

4 정리.

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1. 오이솔루션

오이솔루션은 5G 테마의 대표적인 주식 중 한 종목입니다. 

전자, 전기, 정보통신 관련 제품의 연구개발, 제조 및 판매업을 영위하고 있습니다. 

주력 제품으로는 광트랜시버로써 대용량 라우터 및 스위치 등의 광통신장비에서 신호를 변환시켜 광통신을 가능케하는 부품입니다. 

작년 통신주가 렐리를 펼칠 때 7만 2천 원까지나 급등을 했던 종목입니다. 

지금은 4만 원을 찍고 반등하는 모습을 보여주고 있습니다. 

현재 시가총액  4600억

코스닥 // 외인지분 5.61%

배당률 0.69% (없는 수준...)

2021년 예상 PER과 EPS는 각각

22.6배, 1936원입니다. (1주당 현재 가격 43,750)

 

 

1.1 차트

보시는 바와 같이 작년 고점을 형성한 이후 차트가 박살 났다가 드디어 강하게 반등하는 모습이네요..

박스권 저점을 깨고 40,000 까지나 추락했지만 오늘 기준으로 박스권 저점으로 들어왔네요..

워낙 들쑥날쑥하던 종목이었지만 오늘 반등은 다른 의미이길 바라 봅니다..ㅋㅋ

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2. 투자 포인트

1. 5G의 성장성은 여전히 살아있다.

1분기 실적 발표는 매출 231억, 영업손실 12억 원으로 전년 동기 매출액은 약 20%나 증가하였지만

영업적자로 전환되었습니다. 

하지만 긍정적인 부분은 매출액이 동기 대비 회복되고 있습니다. 

5G를 포함한 와이러리스 제품이 전년 동기 대비 약 20% 증가하였고 FTTH, MSO 제품이 약  87 % 나 증가했습니다. 

2. 미국 인프라 투자 기대감

미국의 바이든 정부 출범 이후에 대규모의 경기부양책들이 등장했었습니다.

이번 두 번째 경기부양책에서도 천문학적인 금액이 투자될 것인데

그 중심에 5G 통신망 구축이 자리를 차지할 것이라 예상하고 있습니다.

현재 미국의 광통신 구축 비율은 OECD 평균 수준인 30%에도 미치지 못한다고 합니다. 

따라서 광트랜시버의 수요는 급증할 수밖에 없습니다.

https://biz.chosun.com/international/international_economy/2021/05/31/34QZH4O6WRHTNE6SGBV5STFYKE/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz 

바이든, 1900조원 인프라법안 ‘단독 처리'도 불사....공화당에 시한 통보

 

 

3. 세계 각국의 5G 시장에서 쫓겨나는 중국.

 

아래 내용은 뉴스에서 가지고 온 글입니다. 

세계 각국의 중국 제재로 인한 반사이익을 충분히 노려볼 수 있을 것 같습니다.

5G 통신장비 시장을 점령하고 있던 중국이 미국의 견제로 주춤하는 사이 유럽업체들이 빈 자리를 적극적으로 공략하고 나섰다. 아직은 중국 화웨이의 점유율이 가장 큰 상황이지만 2위 에릭슨과 3위 노키아가 바짝 뒤를 따르고 있다. 중국은 거대한 자국 5G 시장을 무기로 후발업체들에 보복전에 나서면서 글로벌 반중 노선에 경고를 날리고 있다.

 

31일 시장조사업체 델오로에 따르면 지난해 연간 기준으로 화웨이의 글로벌 5G 통신장비 시장 점유율은 31.7%로 전년(32.6%) 대비 점유율이 1% 가까이 감소했다. 여전히 시장 최강자 자리를 지키고는 있지만 2,3위와 점유율 격차를 줄이는 모양새다. 화웨이의 뒤를 바짝 쫓는 에릭슨은 지난해 29.2%, 노키아는 18.7%의 점유율을 기록했다.

 

http://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2021/05/31/2021053100096.html4.

5G 장비시장서 쫓겨나는 中...빈자리 파고드는 유럽

 

 

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3. 재무분석

 

3-1 매출 분석

 2020년 매출액 1,032 억

영업이익 73억

당기순이익 124억

2021 예상 매출액 1,488억

영업이익 232억

순이익 237억

2019년 이후로 코로나의 영향 때문에 매출이 많이 감소하였습니다. 

2021년 예상 매출액은 2019년보다 작은 1,488억으로써 점점 회복하는 추세입니다. 

시가총액 약 4500억을 생각했을 때

2021년 매출액을 컨센만큼 달성한다면 PER은 22를 조금 넘는 수준입니다. 

 

3-2 자본 분석

 

2020년 기준 자산총계는 1,952억입니다.

부채는 482억입니다.

자본총계는 1,470억입니다. 

부채비율은 약 32%로 건전한 수준입니다. 

PBR은 약 3배 정도의 수준입니다. 

생각보다 자본가치 또한 훌륭합니다.

3-3 현금흐름 분석

좌측부터 18,19,20년 현금흐름표입니다.

영업활동 현금흐름

2020년 순이익은 124억입니다. 하지만 현금흐름은 258억으로 많은 현금이 유입되고 있습니다. 

2020년은 법인세 납부금액이 약 76억 정도로 많이 지출되었습니다. 

투자활동 현금흐름

18년부터 21년까지 지속적으로 투자활동에 꾸준하게 현금이 지출되고 있습니다. 

유형자산의 취득에 125억 정도 사용되었습니다.

나머지는 참고하여 보시면 될 것 같습니다.

재무활동 현금흐름

19,20년에는 + 로 돈을 끌어와서 쓰었으며, 2021년에는 - 38억 정도 상환할 예정으로 보입니다. 

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4. 정리

오이솔루션은 이전부터 관심을 가지고 있던 종목 중 1개입니다. 

통신주가 전체적으로 빠지고 나서 조금씩 모았는데 오늘 상승으로 손익분기점에 도달했네요.

지금 가격이 싼 가격인지는 잘 모르겠습니다만

5G의 전망을 봤을 때 물리더라도 버틸만한 잠재력이 있는 주식으로 판단되네요. 뇌피셜입니다. 

어디까지나 저의 개인적인 의견이 많이 포함되어있으니 꼭 다시 한번 뉴스나 리포트를 참조하셔서 공부해보셨으면 좋겠습니다.

추가적으로 최근 리포트에서는 오이솔루션의 목표가를 59,000 정도로 잡았습니다.

해당 기관에서 발부한 리포트를 읽어보시면 도움이 될 것 같습니다.

오늘도 읽어주셔서 감사합니다.

좋은 한 주 되세요~~

 

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