삼성에스디에스 (018260) 스마트 팩토리 관련주 010516

안녕하세요. 오늘은 삼성에스디에스 내용을 공유합니다. 

삼성에스디에스는 스마트 팩토리와 관련된 기업으로 삼성그룹의 자동화, 클라우드, 인공지능, 사물인터넷 등

4차 산업혁명과 관련된 업무와 물류 BPO를 메인으로 사업을 하는 그룹입니다. 

ICT기업 중에서 가장 시가총액이 큰 주식입니다.

작년부터 관심이 있었는데 주가가 급등한 나머지 바라만 보고 있다

제가 생각했던 매수 타이밍에 근접했네요.

 

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1. 기업소개

2. 투자 포인트

3. 간단 재무분석

4. 정리

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1. 기업소개

서두에 언급한 것처럼 스마트 팩토리, 인공지능, 클라우드, 사물인터넷 등 4차 산업과 , 물류 BPO 사업을 진행하고 있습니다. 

 

 

A. IT 부문

IT서비스산업은 국가 경제/사회 전반의 생산성과 효율성을 제고시키는 산업입니다. 

통신서비스산업은 고급인력 중심의 지식 기반사업으로서,

제조업 통신업 등 타 산업 대비 인력 자산에 대한 의존도가 노파 고용창출 효과가 매우 높은 사업입니다. 

또한 IT산업은 타 산업부문이 새로운 부가가치를 창출할 수 있도록 지원하며 국가경제에 미치는 영향이 크다고 합니다. 

아래와 같은 사업들입니다.

 

B. 스마트 물류 BPO

생산과 소비를 연결해주는 물류입니다.

이중 삼성에스디에스의 첼로라는 플랫폼은 창고관리시스템과 사물인터넷 센서를 연동한 창고 온_습도 관리

사물인터넷과 운송관리 시스템을 연동한 실시간 배송 상황 관리 및 운송 관제, 등 물류 운영 전반의 효율화를 지원한다고 합니다. 

최근에는 물류 부문에서 영업이익률이 증가했습니다. 

 

 

시가총액 : 약 14조

외국인 비중 : 11.41%

2020 PER : 31.5

2020 PBR : 2.09

배당률 : 1.33%

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2020 매출액 / 2021 매출 컨센

약 11조 /  약 12조 4천억

2020 영업이익 / 2021 영업이익 컨센

8700억 / 9740억

2020 순이익 / 2021 순이익 컨센

4500억 / 7400억

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2. 투자 포인트

A. 스마트 팩토리 및 IT 사업의 규모

스마트 팩토리란 간단하게 이야기하면 공장을 자동화하여 사람의 영향을 최대한으로 줄이는 것입니다.

어떻게 보면 인간의 일자리를 기계에 뺏기는 것으로 보일 수도 있지만 앞으로의 인구 감소나 전염병의 등장으로부터 

자유로워 지기 위해서 기업의 이윤을 생각한다면 진행되어야 할 사업들입니다. 

 

스마트 팩토리를 포함한 IT의 전체적인 성장률은 2024년까지 매년 8% 이상의 성장률을 전망합니다. 

 

 

B. 꾸준히 증가하는 물류 부문 매출액  

 

상반기까지는 현재의 높은 운임이 지속될 것으로 예상되어 

21년 2분기 역시 고성장으로 전망된다고 합니다. 

하반기는 경기 회복으로 인한 물동량의 증가로 또한 좋은 실적이 예상된다고 하네요.

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3. 재무분석 

(네이버 증권 )

 

A. 매출액 분석

삼성에스디에스 현재 시가총액은 약 14조입니다. 

2020 매출액 / 2021 매출 컨센

약 11조 /  약 12조 4천억

2020 영업이익 / 2021 영업이익 컨센

8700억 / 9740억

2020 순이익 / 2021 순이익 컨센

4500억 / 7400억

현재 20년 실적을 기준 PER은  31.15입니다. 

21년 예상 순이익을 기준 PER은 19.27입니다.

ROE는 2020년을 기준(ROE : 6.7)으로 턴하며 2021년에는 약 10 정도의  ROE를 보여준다고 합니다. 

21년 실적이 컨센만큼 나와준다면 지금의 가격은 비싸지 않았다고 생각이 듭니다..

 

B. 자산 분석

2020 기준 총자산은 약 9조 1500억입니다. 

총부채는 약 2조 3천억입니다. 

총 자본 총계는 약 6조 9천억입니다. 

자본 대비 부채는 건전한 수준입니다. 

 33 % 조금 넘는 부채를 가지고 있습니다. 

 

C. 현금흐름표

좌측부터 18년 19년 20년 21년 컨센입니다. 

매년 순이익보다 많은 영업활동 현금흐름을 유지하고 있습니다. 

건전한 영업활동 현금흐름입니다. 

투자활동 현금흐름은 2018년을 피크로 2021년까지 점점 줄어들고 있는 추세입니다.

투자활동 현금흐름 또한 건전한 수준으로 생각됩니다. 

이미 부채비율도 낮은 편이나, 꾸준하게 부채를 탕감하고 있습니다.

가장 건전한 현금흐름 + - - 

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4. 정리 & 최근 기관들의 리포트 목표주가 

최근 22만 9천 원을 찍고 약 20% 이상 하락했습니다. 

175,000원 부분에서 지지를 받고 소폭 반등한 듯 보입니다. 

17만 원에서 20만 원 정도에 박스권을 형성할 것 같아 보이네요..

앞으로 많이 빠져도 16만 원 정도까지 빠지지 않을까 생각합니다.

장기투자로써는 지금 충분히 사들어 갈 만한 자리인 것 같습니다. 

차트는 언제나 참고만...

투자는 신중하게 고려 하시기 바랍니다. 

제 글은 뇌피셜이 많기 때문에 사업보고서나 재무제표를 반드시 직접 확인해 보시기를 바랍니다. 

최근 한달간 기관들의 평균 목표주가는 242,000 입니다. (네이버 기준)